概括的说，自上而下方法（top down）是从一般性到具体性（from the general to the specific）的分析过程，相反地，自下而上方法（bottom up） 则是从具体性到一般性。在投资领域的应用，自上而下分析是在投资决策过程中考量广泛的因子种类，这些因子往往和宏观经济密不可分，如经济增长驱动力，就业情况，利率走势甚至物价水准变化等，基于这些因子的综合判断，然后在市场周期中挖掘投资机会。
相比之下，自下而上方法则采取完全不同的分析框架，从个别的基金（或股票）开始，基于微观的维度来分析其基本面表现，同时评估对应的估值水位，然后从中挖掘获利机会，
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